海外降息预期发酵,宏观利好再现,市场情绪回暖,矿价再度走强,而铁矿石供需格局弱稳运行,钢厂生产平稳,矿石终端消耗维持高位,需求韧性尚可,给与矿价支撑,但钢厂利润不断收缩,且限产扰动不断,利好效应趋弱。
【铁矿石】-I
日内观点:震荡偏强 中期观点:震荡
观点参考:关注MA5一线支撑
核心逻辑:海外降息预期发酵,宏观利好再现,市场情绪回暖,矿价再度走强,而铁矿石供需格局弱稳运行,钢厂生产平稳,矿石终端消耗维持高位,需求韧性尚可,给与矿价支撑,但钢厂利润不断收缩,且限产扰动不断,利好效应趋弱。
与此同时,国内港口到货有所回升,而海外矿商发运重回年内高位,海外矿石供应增加,但内矿供应再度收缩,矿石供应有所回升。
目前来看,矿石需求韧性尚可,且市场情绪偏暖,继续支撑矿价偏强运行,但铁矿石基本面弱稳运行,且估值相对偏高,上行高度谨慎乐观,重点关注宏观政策变化。
【原油】-SC
日内观点:震荡偏强 中期观点:震荡
参考观点:偏强运行
核心逻辑:近期国际能源署(IEA)发布能源展望报告,由于需求增长缓慢且供应激增,在OPEC+产油国扩增产量的背景下,预计明年全球原油市场将面临创纪录供应过剩局面。
虽然IEA同步上调了今明两年的全球原油需求数据,但需求增速有所下滑,甚至不到2023年的一半。
由此导致原油库存将以296万桶日的速度累积,甚至超过2020年疫情期间的平均累积速度,随着俄乌冲突有望结束,地缘溢价回吐。
随着美联储降息预期升温,在偏多氛围支撑下,上周五夜盘国内原油期货2510合约维持震荡偏强的走势,期价略微收涨0.39%至492.9元/桶。预计本周一国内原油期货2510合约或维持震荡偏强的走势。
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