近期贸易商怕跌心里严重，拿货谨慎，按需采购，产区整体走货略慢，需求季节已到，鸡蛋低价还走不动货，今年旺季难旺的可能性很大。
【鸡蛋】：高存栏背景下，旺季可能难旺
近期贸易商怕跌心里严重，拿货谨慎，按需采购，产区整体走货略慢，需求季节已到，鸡蛋低价还走不动货，今年旺季难旺的可能性很大。
传统7-8月鸡蛋现货出现上涨，主要受梅雨季淘鸡加速、高温导致产蛋率下降、中秋节前备货的驱动，但今年产能去化力度明显不足，中秋备货为时尚早，高温掉蛋率也越来越小，旺季反弹动力明显受限。
策略：7月初期货盘面高升水刺激期现套利抛压，促使期货快速下跌修复基差，在市场供需预期延续的背景下，近端面临较大供给压力，远端随着产能去化预期加强将逐步好转。在养殖利润亏损导致产能出清之前，鸡蛋期货近弱远强格局有望延续。
【豆粕】：美豆短时回落，连粕高位调整
成本端，8月USDA报告超预期利多的短期影响基本被盘面消化，上周美豆出口净销售75.54万吨符合预期，关税存在叠加美元走强制约美豆出口需求，美豆短时回落。
国内，近期大豆到港充足，7月进口大豆1166.6万吨为历史同期最高，短期国内大豆供应充足，油厂开机率回升至正常水平，同时近期下游补库减弱，豆粕现货供需宽松。
油厂大豆及豆粕进入累库周期，短期大豆库存增加、豆粕库存微降。不过中美关税展期带来关税溢价，支撑连粕进口成本。
策略：当前豆粕市场交易逻辑为弱现实与强预期，其中二三季度国内进口大豆大量到港保证豆粕供应充足，但中美关税存在导致四季度豆粕存在供需缺口预期，同时美豆减产确立强化了进口成本上涨预期。短期来看，豆粕将延续短期强势；中长期来看，美豆与连粕或将出现先强后弱走势。
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