供给方面，为响应政策降重要求，规模猪企出栏或继续放量降重操作；当前高温持续，成本增加，散户大体重猪源认卖程度也有所增加，且局部区域非瘟抬头，因此养殖端出栏压力仍大。
【鸡蛋】
【市场热点及投资逻辑】：行情：8月4日，鸡蛋期货主力JD2509合约弱势运行，收盘3360元/500kg，日跌幅3.56%。
现货端：主产区鸡蛋均价2.98元/斤，日环比下降0.08元/斤，同比下跌33.03%。鸡蛋均价3.01元/斤，日环比下降0.1元/斤，同比下跌32.51%；基差（沧州），-460元/吨。
基本面：当前鸡蛋基本面供需矛盾尖锐，从淘鸡情况来看，养殖端普遍存在等待8-9月传统旺季的心理，短期内淘鸡意愿低迷，结合前期补栏情况来看，预计8-9月蛋鸡存栏再破年内新高，8月预计超13亿只在产蛋鸡的高存栏量将持续压制价格上限，供应压力可能进一步加剧。
虽然高温天气下产蛋率有所下降，以及旺季行情渐渐临近，但疲软的消费复苏与市场高价抵触情绪支撑蛋价力度不足，且替代品蔬菜、生猪价格也不甚理想，抑制鸡蛋需求弹性。
结论：09合约前期透支部分旺季预期，当下受供应过剩影响承压下行明显，供应端的压制作用远超需求端的提振力度，短期内，09合约受高存栏压制，但进一步下跌空间预计受限，反弹至【3520-3550】区间可介入做空。
步入8月下旬，在蛋价较低且今年中秋、国庆双节重叠的情况下，旺季需求可能超市场预期，若现货价格突破3.4元/斤，且淘鸡加速，或将重新打开09合约向上空间，可逢低多。
策略建议：反弹介入做空
【生猪】
【市场热点及投资逻辑】：行情：8月4日，生猪期货主力LH2509合约偏弱震荡，收盘13940元/吨，日跌幅0.82%。
现货端：全国外三元生猪出栏均价13.88元/kg，日环比下降0.09元/kg，同比跌幅30.60%；基差（河南）：50元/吨。
基本面：供给方面，为响应政策降重要求，规模猪企出栏或继续放量降重操作；当前高温持续，成本增加，散户大体重猪源认卖程度也有所增加，且局部区域非瘟抬头，因此养殖端出栏压力仍大。
需求方面，目前处于季节性消费淡季，炎热天气抑制肉类需求，餐饮、堂食需求不佳，屠企订单缺乏增量，开工率维持在较低水平，鲜品猪肉购销冷清。不过随着价格走弱可能会再度激发养殖端挺价情绪以及吸引二育入场。
政策方面，农业农村部畜牧兽医局近期召开推动生猪产业高质量发展座谈会，会议核心是要求企业带头加速淘汰能繁母猪（目标3950万头）并严格控制出栏体重（目标120公斤），以主动抑制7-8月传统涨价期的猪价上涨幅度，从而避免四季度猪价可能出现的大幅下跌，保障行业长期盈利。
结论：反内卷带来的多头情绪有所调整，短期盘面缺乏利多因素支撑，震荡偏弱运行为主。
策略建议：中性
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