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供需两端受限电影响 短期铝价高位偏强运行

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2021-7-15 15:34:18

7月开始,全国各地纷纷“出梅入伏”。据统计,今年的梅雨是历史上最长的梅雨之一,今年的三伏天是7月11日至8月19日结束,长达40天,堪称最长的三伏天之一。这也使得全国各地都面临着今夏用电高峰的极大压力。

7月开始,全国各地纷纷“出梅入伏”。据统计,今年的梅雨是历史上最长的梅雨之一,今年的三伏天是7月11日至8月19日结束,长达40天,堪称最长的三伏天之一。这也使得全国各地都面临着今夏用电高峰的极大压力。

面对2021年全国“双碳”政策的冲击、夏季用电高峰的重压和煤价高企的多重冲击下,中国金属工业的传统生产大省云南,将在第二季度之后传递限电政策!据统计,目前云南部分电解受限企业减产率为10%-25%,将进一步严重拖累当地二季度尚未恢复的电解铝产能。

此前,我国传统的煤炭和电解铝大省内蒙古从7月上旬开始实施节能限电,随后又通过了电解铝调峰用电的要求。据统计,目前内蒙古东部6家电解铝生产企业产能约345万吨/年。按各企业用电类型划分,网电总产能105万吨/年,占内蒙古东部总产能的30%。

另外,中国华中地区的铝制品消费集散地河南7月以来由于保煤形式严重的网电负荷短缺,限制了省内企业和工业用户停止生产,已影响到当地金属企业生产经营节奏。据调查显示,由于电网负荷过大,电力部门直接拉闸导致河南省铝板带企业停运当地铝生产企业已调整负荷错峰生产,河南省为中国铝加工行业的第一大省,河南省铝板带箔企业设计产能共665万吨,运行产能共计443万吨,占全国总产能的39.5%。此次限电除洛阳市个别具备自备电厂的企业外,其余的铝板带箔企业全部停产。

在这一限电对国内铝业的影响方面,电解铝两头都受到了限电的影响,但在双碳政策趋势下,对电解铝等高耗能行业的限制已成为长期趋势,预计上述冲击会对产业链造成更多的是阶段性的支撑,多头借势的借助更多是预期而非实质,因国家第二轮抛储在即或考虑增加供应或限制最高价格来支援铝下游终端,缓和短期结构性供需矛盾。

展望后市,考虑到煤炭、钢铁、铝等作为原材料价格上涨趋势的象征性品种,其价格继续快速突破,可能导致监管力度进一步加强。同时需要注意的是,近年来,中国政府不断加强对大宗商品领域的执法和监管。同时,中国碳交易平台预计7月上线。从主观上看,上述政策是为了加强对市场的调控,但从客观上看,会引起市场震荡和价格刺激。因为过去长期存在的旧问题已经成为市场的默认潜规则,太多的新政和地方层面的增持,实质上打乱了现有的市场秩序和供需预期,无论是碳排放还是税收,本质上提高了现有产业链各环节的合规成本,或进一步巩固铝等代表性品种的产业价格支撑。从趋势上看,三季度调控态度居高不下,抛储、双碳转型等各项政策的影响对产业链多空交织。短期来看,铝市受到多重因素影响维持高位偏强运行,上方面临整数关口巨大阻力,下方则存在极强的结构性支撑。

编辑:沫沫
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