截至6月末,年内管理期货策略平均收益率为0.93%,居于八大策略首位。
从上半年整体来看,商品期货市场保持高位震荡态势,上涨和下跌幅度变得更小,中长周期的趋势策略依然没有获得较好的盈利效果,而短周期的策略则收益相对较好。
上半年管理期货策略私募产品的整体表现给了投资人一定信心。三季度该策略产品平均盈利能力还将显著提升,量化CTA、套利策略、趋势跟踪策略的优势比较明显。
作为大宗商品的领头羊,原油价格不断上涨对商品市场是一个支撑。若金融市场一旦稳定,不排除会有快速反弹的可能。原油期货成交量不断攀升,带动更多资金涌入商品市场,同时,也为私募机构提供了多重投资机会。
从大宗商品波动率角度来看,目前波动率有走低势头,预计三季度整体步入宽幅震荡,需要关注不同品种可能出现的较大分化。
具体到细分投资品种,工业品在原油持续上涨的提振下,预计仍然有震荡上行的动力。国内农产品主要关注夏季产区极端天气出现的可能,特别是苹果、棉花等已经出现过大幅波动的品种。另外,重点关注豆粕、原油等品种的事件驱动策略,如内外盘套利机会等。
CTA策略具备债券股票类等传统类资产低相关性的特征,且在一些极端的市场环境下,CTA是极少数能在逆市中捕捉盈利的策略。配置CTA策略基金能有效降低整个产品组合的风险提高收益。
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