目前，国内焦煤属于供应过剩品种，焦炭属于产能过剩品种，均有被该政策影响的可能，不过焦化行业近几年刚完成产能升级，淘汰4.3米及以下焦炉，因此本轮政策对焦炭直接影响可能相对有限。
【焦煤-JM】
日内观点：上涨 中期观点：震荡
参考观点：震荡思路
核心逻辑：7月10日夜盘，焦煤期货继续上行，维持反弹态势。
从产业来看，焦煤短期基本面并无明显好转，甚至7月份供应端存边际增长的预期，不过，受到美国推延关税豁免期和国内“反内卷整治”等消息面利多带动，市场氛围持续好转，带动期货价格向上反弹。
此外，7月7日至8日，习近平总书记在山西实地考察时，指出要在扛牢国家电煤保供责任前提下，推动煤炭产业由低端向高端、煤炭产品由初级燃料向高价值产品攀升，市场看空情绪暂退，7月8日焦煤主力合约减仓上行，并在近2个交易日连续录得明显上涨。
整体来看，现阶段市场氛围良好，7月份国内还有政治局会议，短期预计焦煤期货维持偏强运行，继续关注相关政策动态。
【焦炭-J】
日内观点：震荡偏强 中期观点：震荡
参考观点：震荡思路
核心逻辑：7月10日夜盘，焦炭主力合约跟随焦煤继续反弹，均线呈多头排列，市场氛围较为乐观。
现货市场方面，日照港准一级湿熄焦平仓价格指数最新报价为1220元/吨，周环比持平；青岛港准一级湿熄焦出库价为1230元/吨，周环比上涨5.13%。
近期市场逻辑再次由基本面博弈转向预期博弈，7月1日，中央财经委员会第六次会议提到要整治“内卷式竞争”，并引导落后产能有序退出。
目前，国内焦煤属于供应过剩品种，焦炭属于产能过剩品种，均有被该政策影响的可能，不过焦化行业近几年刚完成产能升级，淘汰4.3米及以下焦炉，因此本轮政策对焦炭直接影响可能相对有限。
总之，焦炭近期基本面并无明显好转，但市场受反内卷以及美国延长关税豁免期等利好因素影响，整体较为乐观，预计近期焦炭期货维持偏强震荡运行。
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