国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.6%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.03%。
【市场表现】
国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.6%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.03%。银行间现券长端偏强，截至17：00，7年及10年期国债活跃券收益率下行1bp，7年期“24附息国债18”报1.485%，10年期“24附息国债11”报1.59%，30年期“24特别国债06”下行2.75bp报1.8325%。此外，10年期“24国开15”下行1.5bp报1.6375%。
【资金面】
央行公告称， 1月6日以固定利率、数量招标方式开展了141亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日891亿元逆回购到期，全天净回笼705亿元。
资金面方面，银行间市场资金面延续宽松局面，存款类隔夜和七天期回购加权利率双双回落，其中隔夜降逾16bp至1.45%以下。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.545%附近，较上日尾盘水平下滑约 1bp。在跨月后短暂的偏紧后，资金面逐步回归月初该有的状态，不过去年末预期中的降准落空，加之当下人民币贬值压力加剧以及债市热度过高，关注央行在短期货币政策态度上是否会有边际变化。Wind数据显示，CNEX债券分歧指数全品种方面，银行午后变化较大，从主要买盘转为卖盘。全天来看，基金和保险为主要买盘，证券为主要卖盘。
【操作建议】
基本面因素来看，12月制造业PMI显示经济继续环比改善，供需两端有所分化，债市对基本面指标并不敏感。股市偏弱和配置力量偏强继续利好债市，在降息落地利多出尽之前债券利率下行趋势不易打破，多单仍可持有。当前债市的主要潜在利空一是在于长端国债利率下行过快，超前定价降息预期，来到历史低位后监管对长债预期管理可能进一步加强，二是跨年后部分累计浮盈较厚的机构止盈情绪有可能增强，容易形成情绪共振带来高波动。单边策略上，短期多单或可持有，但需提高对监管因素和止盈情绪利空的警惕。
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