银行间主要利率债收益率大多数下行，截至发稿，国债活跃券方面，5年期“23附息国债22”收益率下行0.75bp，10年期“24附息国债04”下行0.55bp，30年期“23附息国债12”下行1bp；10年期国开活跃券“24国开05”下行0.85bp。
【市场表现】国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.03%。
银行间主要利率债收益率大多数下行，截至发稿，国债活跃券方面，5年期“23附息国债22”收益率下行0.75bp，10年期“24附息国债04”下行0.55bp，30年期“23附息国债12”下行1bp；10年期国开活跃券“24国开05”下行0.85bp。
【资金面】央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有20亿元逆回购到期。
资金面，周四银行间市场资金面整体变动不大，税期走款开始，但对流动性扰动暂有限。在平稳预期的支撑下，无论是存款类机构还是非银机构，主要回购利率波幅依旧狭窄。
长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.09%左右，较上日水平回落约1bp。税期无明显冲击，跨月在央行适度扶助下资金面预期也偏稳，后续要持续关注政府债发行的影响程度。
【操作建议】昨日受到一定避险情绪影响，叠加税期银行间资金面好于预期，股债跷跷板效应较为明显，期债走暖。短期地产政策、超长期国债发行节奏多项利空落地，叠加政府债供给仍未提速，债市围绕资金面波动，税期和月末资金面或偏平稳，债市或震荡略偏强，但目前尚缺乏突破波动区间动力，也需关注政府债供给节奏。
单边策略上建议投资者可适当逢低做多，T2409合约运行区间参考103.8-104.7。
曲线策略上，或可适当关注30-10Y利差做阔。
相关阅读
基本面偏利多 沪铜短期或震荡偏强运行
4月29日早盘，沪铜主力合约小幅上涨，目前盘内报...[详情]
上海国际能源交易中心：关于2025年劳动节期间有关工作安排的通知
根据《上海国际能源交易中心关于2025年休市安排的公告》（上海国际能源交易中心公告〔...
