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市场受美联储紧缩预期影响显著 黄金或已经转势

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2022-5-6 13:38:18

美联储5月议息会议加息50BP并于6月开启缩表周期,联储决定从6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表,三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元。鲍威尔表示,未来两次会议各加息50BP是可能的,加息75BP不是联储积极考虑的;如需加息至中性利率水平之上,美联储不会犹豫不决。

消息面

美联储5月议息会议加息50BP并于6月开启缩表周期,联储决定从6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表,三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元。鲍威尔表示,未来两次会议各加息50BP是可能的,加息75BP不是联储积极考虑的;如需加息至中性利率水平之上,美联储不会犹豫不决。

摩根大通分析师Meera Chandan等人表示,美联储的决定不会改变我们对美元的乐观前景。经济增长风险和可能加息的综合因素使美元的上行风险保持不变。汇丰控股策略师Daragh Maher等人表示,预计美元未来将继续温和走强。美联储加息75个基点的想法可能再次出现,这取决于数据。在全球经济增长放缓的环境下,美元仍将获得优势。

据巴西经济部5日公布数据,巴西今年前4个月贸易出口额约1012亿美元,进口额约812亿美元,贸易顺差约为199.5亿美元,比去年同期增长约10.5%。巴西经济部负责情报和外贸统计的副部长赫伦·布兰当表示,目前巴西进出口贸易整体向好,全年有望创出1116亿美元贸易顺差的新纪录。

市场受美联储紧缩预期影响显著 黄金或已经转势

机构观点

国金期货:

上周至今,市场受美联储紧缩预期影响显著,黄金价格持续下跌,受通胀推动,市场普遍预期美联储本次加息50个基点,预计全年中性利率为约在“2.25%至2.5区间”,除利率决议外,联储将会公布缩表的具体路径和方式,本次加息和缩表配合性更高,以被动缩表为主,节奏明显加快;加息促使短端利率上行,缩表对长端利率的推升效果明显。缩表将减少货币供给量,为维护市场流动性充裕,美联储提前设置相关流动性工具,加上市场已经充定价,预计对市场短时的影响有限;因国内长假加上本周为数据周,失业数据公布,预计沪金开盘波动较大。长期看,美国通胀和对美国加息、地缘政治、疫情导致的经济衰退担忧交织,支撑黄金。

光大期货:

隔夜黄金冲高回落,伦敦现货黄金下跌0.24%至1876.5美元/盎司;现货白银下跌1.98%至22.507美元/盎司。昨晚美股一改此前因美联储加息“利空落地”的急涨行情,表现为快速下跌,VIX快速上行,美元和美债保持强势,美元指数最高涨至接近104,美10年长债突破3%收益率,金融市场情绪再度收紧,流动性紧张预期再现,黄金也受累下行。此前指出,本次美联储议息之前黄金反映明显较大,且已严重影响了投资者的持仓信心,从这方面来说即使加息“利空”落地,若金价不能快速拉回至1920美元/盎司上方,黄金较难再有超预期表现。且金价连续回调,也影响到了投资者的持仓信心,全球黄金ETF持仓量呈现小幅净流出态势。从这方面来说,黄金或已经转势,不宜轻易抄底。另外,俄乌依然是不稳定性因素,虽然市场交易焦点逐渐淡化和转移,但俄乌地缘引起的连锁反应仍在发酵过程中,投资者需持续关注。

编辑:沫沫
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