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铁矿石期货加速上涨 接近历史新高

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2020-12-10 9:58:23

12月10日,铁矿石期货2105合约加速上涨,盘中最高触及954元,距离历史新高984近在咫尺,后市如何?

12月10日,铁矿石期货2105合约加速上涨,盘中最高触及954元,距离历史新高984近在咫尺,后市如何?机构最新观点整理如下:

铁矿石期货2105合约近一个月以来价格沿5日均线单边上行,其间收成阴线的K线屈指可数,价格上涨过程中基本上很少调整。指标方面,均线系统呈现多头发散排列,MACD指标也呈现强势格局。综合来看,铁矿石期货2105合约日线处于单边上行,建议以5日均线为防守偏多思路对待,在没有出现明显减仓调整之前,不宜做空操作。

目前阶段铁矿石01合约已经开始博弈交割行情,铁矿石期货01合约一度拉升至与卡拉拉精粉价格接近平水,近两天卡拉拉基差又扩大至35左右,但如果不考虑卡拉拉精粉目前01铁矿石基差还有90左右,后期围绕是否以卡拉拉精粉作为交割标的,01合约预计还有一波博弈行情。05合约来看,淡水河谷给出的2021年产量计划为3.15-3.35亿吨,低于市场预期,且一季度是铁矿石外矿发货的传统淡季,另外根据巴西的复产及增产计划,主要增量集中在1-2季度,考虑复产到顺畅生产以及运输到中国的时间,供给增量对9月的影响大于5月,而需求端明年存在海外需求复苏的预期且成材端板材需求预期较强,明年一季度铁矿石大概率仍然存在缺口。政策面,铁矿石作为进口依赖度较高的品种,特别是在当前的中澳关系之下,铁矿石价格连续上涨侵蚀我国钢厂利润,使得交易所和中钢协发声降温,如果铁矿石价格继续大涨,不排除交易所通过动态调整品牌升贴水等方式继续降温,政策调控风险增加。由于是预期拉动的行情,且政策风险较大,单边来看目前价位不建议追高,如遇大幅回调,05铁矿石可逢低布局多单;套利方面,考虑到一季度是铁矿石传统的发货淡季,巴西的复产及增产9月的影响大于5月,如果废钢进口如果宣布在年中放开,将直接冲击9月合约,多铁矿石05空09也可逢低布局,长线持有。

本期澳巴发运量小幅下降,港口库存环比继续下降,高炉开工小幅下滑但仍处较高水平,海外经济复苏预期下中长期基本面将转向偏紧,海漂货溢价增加,部分钢厂倾向港口现货采购,钢厂利润尚可,铁矿石价格大幅上涨后基差有所修复,但次优交割品仍有一定空间,短期铁矿石走势偏强震荡,矿价处近年新高下,应关注部门采取的一系列警示、监管措施及冬季成材消费持续性、环保等情况,防范高位震荡洗盘等风险。

供给方面,上周澳巴发运总量为2157.4万吨,环比减少70.0万吨,预计后期到港量数据环比较稳。需求方面,铁水产量环比微幅回落,高炉开工率小幅回落仍维持较高水平,日均疏港量维持在320万吨附近的高位。后期来看,国内需求将出现较快的恢复速度。库存方面,45港库存为12446.6万吨,环比继续下滑,钢厂进口烧结粉库存小幅回落。近期交易所以及行业间都针对铁矿石品种的高涨幅较为关注,并做出限制。盘面上看,主力05合约昨日继续维持高位震荡,收在5日线上方,夜盘反弹创新高,整体维持高位偏强走势。

本周澳洲发货量小幅增加,巴西发货量明显减少,预计年末海外发运受天气影响较大,港口成交仍然维持较高水平,到港减量使得港口库存加速去化。钢厂生产积极性仍然较高,供应端维持紧平衡,基本面仍旧偏强。政策方面,交易所提高铁矿石期货2105合约保证金比例,同时限仓程度进一步加强。铁矿石期货2105:谨慎追高。

编辑:一休
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