大选对期货的影响商场动摇性维持高位-期货资讯-18期货网

据高盛（GoldmanSachs）周五发布的一份报告，期权交易员对大选后股市动摇性当即飙升持谨慎态度，但与之相对的是，他们却对推举后至少一个月商场动摇性维持高位加大了押注。依据高盛剖析，标普500指数期权显现，11月4日(美国大选日后的第二天)，商场的动摇幅度为2.8%，低于8月份的隐含动摇幅度3.2%。该行指出，这是因为投资者以为，大选成果的最终出炉将耗费更长的时间。

据高盛（GoldmanSachs）上周五发布的一份报告，期权交易员对大选后股市动摇性当即飙升持谨慎态度，但与之相对的是，他们却对推举后至少一个月商场动摇性维持高位加大了押注。

依据高盛剖析，标普500指数期权显现，11月4日(美国大选日后的第二天)，商场的动摇幅度为2.8%，低于8月份的隐含动摇幅度3.2%。该行指出，这是因为投资者以为，大选成果的最终出炉将耗费更长的时间。

此外，与芝加哥期权交易所（CBOE）动摇率指数挂钩的期货曲线也在发生变化。以斯奈德(BenSnider)为首的高盛策略师在给客户的一份报告中指出，具体来说，VIX11月合约(衡量到12月18日的一个月的商场动摇性)本年初次跃升至10月合约上方，这一痕迹表明交易员正在增加对大选日之后的防护办法。

“期权商场好像已经放弃了动摇性将在大选前急剧上升的观念，而这在2020年的大部分时间里都已被消化，”策略师们写道。“相反，现在商场估计大选日当天动摇性会大增，此后将维持高位。”

期权交易者对推举危险的观点正在发生变化。8月初，德意志银行（DeutscheBank）首席全球策略师BinkyChadha曾正告称，期权交易者的态度过于达观，押注大选后VIX指数将大幅跌落。

高盛指出，动摇率定价的最新变化反映出，大选计票或延迟，且推举成果可能会呈现争议。“隐含动摇率水平释放了一个清晰的消息：大选对股市至关重要，而大选成果高度不确定，”斯奈德表示。

美国历史上曾数次呈现有争议的大选，比方2000年，布什和戈尔的总统角逐陷入从头计票风波，最终成果当年12月12日才揭晓。

现在，民调显现民主党候选人拜登领先，他已许诺将扭转现任共和党总统特朗普的减税方针。报告称，商场预测拜登在11月大选中取胜的可能性为58%。高盛估计，拜登的税收计划将使标准普尔500指数下一年的预期收益减少9%。

高盛还指出，大选可能与一种或多种新冠疫苗的新闻同时发生的事实或使2020年末的动摇性升至比2012-2019年整体更高的水平。

关于各职业在大选危险下的体现，高盛以为，医疗保健职业好像更不易遭到商场动乱的影响。

该行指出，因为投资者最关怀新冠疫苗竞赛的发展，医疗职业好像比除工业以外的其他任何职业更能抵挡更广泛的商场动摇。

编辑：糖沫沫