1月10日，铜期货震荡上行，主力合约涨0.65%,现报于69800元/吨。
1月10日，铜期货震荡上行，主力合约涨0.65%,现报于69800元/吨。
行情回顾：
1月7日，铜期货主力合约收跌0.53%至69520元，当日最高价报69800元，最低价报69000元，持仓量：-7511手至115000手，成交量：81771手。
主力持仓分析：据交易所多空持仓排行榜前20席位数据显示，其中，多头合计减持2587手至72085手，空头合计减持4552手至76439手。据统计铜期货主力持仓呈现多空双减局面。
机构观点：
1、方正中期期货：铜处于多空交织状态 铜市难见明显单边行情
最新公布的美联储议息纪要向市场表达了其转鹰的坚定立场，加之最近公布的ADP就业数据也大幅好于预期，市场对美联储提前加息的预期升温，金属再度承压。
从基本面来看，仍处于多空交织的状态，需求端因临近春节，加之冬奥会临近，下游普遍开工维持低位，已经有加工企业提前放假；
而供应端北方数个口岸通关速度仍缓慢，而废铜供应也逐步进入季节性淡季，加之哈萨克斯坦抗议也造成一定的供应忧虑。
考虑到近期市场聚焦于最新的非农数据，如果就业数据好于预期则意味着锚定就业的美联储将会有所行动，对大宗商品产生向下压力，在此之前铜市难见明显单边行情，期货建议观望，期权卖出宽跨套利。
2、国泰君安期货：现货升水再次扩大 支撑短期价格
隔夜伦铜回升，沪铜震荡上涨。美国12月非农新增就业人口大幅不及预期，美国股市回落。
铜精矿现货TC震荡回升，Las Bambas铜矿将恢复运营，且国内铜精矿港口库存高企，铜精矿供应暂时偏宽松。再生铜供应相对宽松，再生铜进口亏损缩窄，精废价差超过盈亏平衡点。
国内仓单库存持稳，LME铜库存下降，注销仓单比例回落。国内现货对期货升水扩大，沪铜近远月贴水缩窄，LME铜现货升水扩大。整体来看，美国股市回落，使得铜等风险资产价格承压。
但是，铜基本面现实情况依然良好，国内仓单库存低位，现货升水再次扩大等，支撑了短期价格。
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