昨日，唐山市召开关于钢铁企业调整烧结机停限产方案座谈会，会议对于唐山市钢铁生产企业排放管控要求和比例进行了调整。
随着黑色系5月下半月的深度回调，短期政策的影响力逐渐弱化，长期政策导向的支撑性反而再度提上日程，这也成为黑色系重获向上驱动的一大主要原因。目前来看，此次减排比例调整使得黑色供给端缺口得到较大幅度收敛，从供给端给了成材市场一定压力，赋予了原材料市场一些需求上的支撑，收缩了全年供需缺口的预期，但考虑到4月末河北省关停20座1000立方米以下高炉、20座100吨以下转炉和5台燃煤发电机组的措施也造成了大约2000万吨供应减量，因此整体供应缺口仍然不小，目前仍未达到改变全年供需偏紧格局预期的地步，但后续供需格局是否会逆转还需要关注河北及其他地区是否也会陆续出台相应调减减排比例的政策，以及国家压减全年粗钢产量任务的规划是否也会相应做出明显改变。
“唐山限产放松源于李克强总理所提的注重用市场化办法解决大宗商品涨价问题，对于黑色金属影响需区别看待，对于成材端而言相对偏空，原先市场基于压减粗钢产量政策看好钢市供需格局，驱动钢价大幅上涨，而随着限产政策放松，钢材供应将会增加，而且也会削弱市场对压减粗钢产量政策利好预期，继而使得成材价格承压；同时由于唐山板材企业占比较大，更有利于板材产量回升，因而对热卷利空效用更加明显。对于原料端而言相对利多，尽管钢厂利润持续收缩，但暂未出现大幅亏损情况，钢厂生产积极性依然存在，若限产放松下原料需求存改善预期，而铁矿石和焦炭期价贴水较大，短期有向上修复驱动。”宝城期货黑色系研究员涂伟华说。
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